日月旗，出现于明朝对外贸易活动中。出自《穆天子传》卷六：“日月之旗，七星之文。”
明朝的商船看到葡萄牙人、荷兰人的商船在船头都挂了一面国旗，这样在海上有利于区别。于是明朝商船也在船头挂一面“国旗”，表示是明朝。
商船悬挂的非官方明朝“国旗”，因为是非官方的，标准就不清楚，所以你会看到旗帜的底色一面是绿色，一面是黄色。可见大家也只是意思意思而已，不会讲究百分之百准确，而且首先也没标准。
在明朝并未有国旗一说，虽说民间拿日月旗代表明朝，但从未将该旗定义为明朝国旗。
此外还有谣传说明朝的国旗是这样的——日月旗（概述里的图片），刚好是一个“明”字。按理说这面“国旗”想象力十足，也最符合明朝，但事实上这真的只是谣传而已，没有任何证据表明明朝商船使用过这种国旗的图案，况且商船们也懒得画。
网上流传近年来在南洋等一些地区所打捞的明代船只上发现过这种旗帜，才使得日月旗重新面世。但是现实中没有任何考古实物展出，再说有什么样的材料制作的旗帜在海底几百年不腐烂。